葫芦娃发行5亿可转债二次上会被否，天工股份北交所IPO遭暂缓审议

记者｜赵阳戈

上周安排上会的公司本来就不多，结果出现一否一暂缓的情形，与此同时，另有6家公司“悄然”撤回申请，退下火线。而9月首周，沪深京上市委却并未有新的上会安排，会再度进入“休养期”？

葫芦娃可转债被否

上周被否的葫芦娃（605199.SH）的可转债项目，原本葫芦娃打算募资5亿元。

资料显示，葫芦娃2005年成立，2020年7月10日上市，主营中药、化药，诸如小儿肺热咳喘颗粒、复方板蓝根颗粒、克咳片、肠炎宁颗粒剂、肠炎宁胶囊、奥美拉唑肠溶胶囊、头孢克肟分散片。数据显示，葫芦娃2023年营业收入19.05亿元，同比增长25.75%，净利润1.06亿元，同比增长率24.29%；2024年上半年，营业收入8.47亿元，同比下滑了7.36%，净利润7875.16万元，同比增幅28.33%。

其保荐机构中信建投，融资计划为2.5亿元投入“南宁生产基地二期项目”，1亿元投入“数字化建设项目”，1.5亿元“补充流动资金”。

葫芦娃上市4年，分红2次，上市头年有一次10派1.5元分配计划，分红总额6001.63万元；2024年实施了一次10派1.25元，分红金额6001.36万元。融资方面，公司首发时融资净额1.51亿元，承诺投资额1.51亿元，截至2024年6月末投了1.21亿元，完成进度79.95%。其中，“儿科药品研发”项目的进度39.26%，“营销体系建设及品牌推广”项目进度为100%。葫芦娃称，小儿麻龙止咳平喘颗粒II期临床试验已结束，报告期内正在开展III期临床实验的前期工作，小儿化积颗粒的III期临床试验已入组结束，现在处于总结阶段。

那么在8月26日现场，上交所上市委重点询问了葫芦娃3个主要问题。

其一，上市委要求公司说明2023年期间预付研发款大幅增加的合理性；说明2023年期间预付渠道推广费大幅增加的合理性。

其二，上市委要求公司说明2023年第四季度研发投入资本化核算是否准确，会计处理是否符合《企业会计准则》相关规定。

其三，上市委要求公司说明公司2023年营业收入增长的合理性。

界面新闻注意到，实际上，葫芦娃此项目曾在2023年12月29日也上会过，当时录的“暂缓审议”，现场问询同样包括了预付账款快速增长的合理性等。看来，公司并未就相关问题解释清楚。

天工股份遭暂缓审议

相比葫芦娃的被否，天工股份（834549.NQ）勇闯北交所，录得“暂缓审议”的结果，算是温柔的。

根据安排，8月30日北交所上市委对天工股份进行审议，于现场，上市委提出来两个问题。一则涉及业绩的可持续性及上市后业绩大幅下滑风险，二则要求公司解释未认定第一大客户为关联方的合理性。

此前，界面新闻曾就闯关北交所的天工股份进行了分析，其最大的特点，便是来自第一大客户的收入占比大。

据悉，天工股份主要从事钛及钛合金材料的研发、生产与销售，将原材料海绵钛与其他金属元素通过配比、熔炼、锻造及各种精加工工序，制作成能最大程度发挥钛及钛合金材料技术性能的产品。2023年天工股份的营业收入10.35亿元，净利润1.7亿元；2024年上半年，公司营业收入4.07亿元，净利润1.04亿元。

2022年，天工股份向常州索罗曼销售金额为10686.32万元，占营业收入比重27.88%，成为公司第一大客户。2023年，公司与常州索罗曼合作规模进一步扩大，实现销售收入86383.97万元，占比83.45%。2023年天工股份的应收账款28896.04万元，2023年应收常州索罗曼金额为28211.37万元，占应收账款期末余额比例97.63%。

此番，天工股份计划融资额为3.6亿元，在暂缓之后，天工股份能否跻身北交所俱乐部，还有待观察。

撤

除了被否的和暂缓审议的之外，上周“默默”选择撤回退下火线的公司，也有不少。

根据沪深交易所的信息更新，8月26日至30日这周，放弃冲沪市主板的有江苏理研科技股份有限公司、浙江春晖环保能源股份有限公司（下称春晖能源），放弃闯科创板的有湖南兴天电子科技股份有限公司（下称兴天科技），而浙江中控信息产业股份有限公司（下称中控信息）、安徽大昌科技股份有限公司、东莞市贝特电子科技股份有限公司这3家公司（下称贝特电子），则放弃了跻身创业板的计划。

这其中，中控信息的计划融资额最高为10.08亿元，由中金公司保荐。春晖能源的计划融资额6.91亿元，兴天科技和贝特电子的计划融资额则都超过了5亿元。

财务数据看，中控信息2023年实现31.85亿元的营业收入，为6家公司中最高，其2023年净利润1.46亿元。该公司系基础设施数智化服务商，公司的基础设施数智化业务运用自动化、物联网、AI算法、大数据、云计算等一系列技术和自主研发的eCityOS基础设施数智化平台、行业数智化平台与应用以及数智化硬件装备等软硬件产品，融合智慧城市系统集成项目建设，为城市交通、轨道交通、公路交通、水环境、建筑智能体等基础设施领域提供涵盖系统集成、运维服务、技术服务和商品销售的数智化解决方案。

另外，兴天科技是一家专注于高端军用电子信息装备及相关模块的研产销及服务的高新技术企业，产品以自主可控的大容量存储设备、高性能服务器、嵌入式计算机及其相关模块为主，同时为客户提供定制软件开发及相关服务。